水泥迎政策利好“低位反轉(zhuǎn)”
更新日期:2013-8-13 作者:姚軒杰 來源:中國證券報(bào)
國家一系列穩(wěn)增長政策的出臺(tái),特別是房地產(chǎn)再融資政策出現(xiàn)松動(dòng)、環(huán)保調(diào)門日益升高以及淘汰落后產(chǎn)能提速,正在給產(chǎn)能過剩的水泥產(chǎn)業(yè)帶來積極影響。在基礎(chǔ)設(shè)施投資保持合理增速的背景下,水泥需求有望平穩(wěn)增長,水泥企業(yè)發(fā)貨量將出現(xiàn)明顯改善。
價(jià)格上漲
7月以來,全國多地水泥價(jià)格在淡季出現(xiàn)上漲,華東地區(qū)熟料價(jià)格連續(xù)上調(diào),浙江、福建、江西、貴州等地水泥價(jià)格均出現(xiàn)反彈跡象,明顯超出市場(chǎng)預(yù)期。
數(shù)字水泥網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示,上周,全國水泥市場(chǎng)平均價(jià)格水平環(huán)比前一周繼續(xù)上揚(yáng),幅度達(dá)0.85%。其中,安徽、江西、湖北、廣東等地價(jià)格上調(diào)20-30元/噸不等。全國水泥庫容比為67%,環(huán)比下降1.26%。
1-7月,全國水泥產(chǎn)量已達(dá)13.06億噸,同比增長9.6%。不過,市場(chǎng)明顯分化:華北、東北需求疲弱格局依然未改變,且進(jìn)一步低于預(yù)期;而華東地區(qū)需求增長明顯超出預(yù)期,1-6月實(shí)際需求同比增速達(dá)11.29%。
華東等地水泥價(jià)格上調(diào)的原因,一是熟料價(jià)格持續(xù)上調(diào),帶動(dòng)水泥價(jià)格走高;二是多地限電,導(dǎo)致供給減少;三是在需求良好的情況下,供給減少使各企業(yè)提價(jià)意愿較強(qiáng)。受限電限產(chǎn)影響,目前華東地區(qū)熟料供應(yīng)緊張,多家企業(yè)已取消熟料對(duì)外銷售。國泰君安研報(bào)指出,華東實(shí)際需求超預(yù)期,此前被市場(chǎng)選擇性忽略,預(yù)計(jì)8月份華東水泥價(jià)格依然看漲。
7月25日工信部公布的今年首批淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中顯示,水泥行業(yè)將淘汰落后產(chǎn)能共計(jì)9275萬噸,涉及527家企業(yè)。相對(duì)于4月份工信部公布的年度淘汰目標(biāo),將超額完成26.6%。政府化解產(chǎn)能過剩的一系列措施,將推動(dòng)水泥行業(yè)逐步走向良性發(fā)展。
整體來看,尚處于需求淡季的長三角市場(chǎng),熟料價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)走高,其時(shí)間和幅度大大超出市場(chǎng)預(yù)期,為四季度水泥旺季價(jià)格的走向奠定了非常良好的前期環(huán)境。海螺水泥、江西水泥、華新水泥及塔牌集團(tuán)是華東華南地區(qū)的龍頭企業(yè),或?qū)⒋蟠笫芤嬗谒鄡r(jià)格上漲。
受益基建投資
目前,房地產(chǎn)再融資已出現(xiàn)事實(shí)上的松動(dòng),房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)公司都有望受益。
據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)估,城鎮(zhèn)化率每提升一個(gè)點(diǎn),將會(huì)有1000萬的人口轉(zhuǎn)移到城市,按照每人住房面積30平米來算,城鎮(zhèn)化率每提升一個(gè)百分點(diǎn),水泥需求將達(dá)0.6億噸。
“城鎮(zhèn)化是水泥行業(yè)一個(gè)很好的機(jī)遇,中部地區(qū)將會(huì)是城鎮(zhèn)化受益最大的地區(qū)?!敝袊鄥f(xié)會(huì)名譽(yù)會(huì)長雷前治表示,“我去過河南、浙江等地區(qū)實(shí)地調(diào)研過,發(fā)現(xiàn)我國目前主要存在三代農(nóng)房:第一代農(nóng)房以二層平房為主,一棟平均需要7至8噸水泥;第二代農(nóng)房以二百平米、多層式房屋為主,一棟平均耗費(fèi)水泥20多噸;第三代農(nóng)房以面積為二百五十平米的小洋房為主,這代農(nóng)房需要水泥80多噸?!?/FONT>
雷前治指出,現(xiàn)在全國都在進(jìn)行新型城鎮(zhèn)化的改造,其中,東部地區(qū)正處于二代農(nóng)房向三代農(nóng)房的更新過程中,中部地區(qū)存量多為二代農(nóng)房,西部地區(qū)則處于二代農(nóng)房取代一代農(nóng)房的過程中。
在一些重點(diǎn)工程建設(shè)方面,國家發(fā)改委批復(fù)的基建項(xiàng)目和軌道交通項(xiàng)目涉及投資總額超過1萬億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,每公里地鐵建設(shè)對(duì)于水泥的需求大概是四五萬噸。而據(jù)此前報(bào)道,到2015年,全國地鐵運(yùn)營總里程將達(dá)3000公里;到2020年,將有40個(gè)城市建設(shè)地鐵,總規(guī)劃里程將達(dá)7000公里,是目前總里程的4.3倍。隨著一些基建項(xiàng)目的逐漸推進(jìn),將會(huì)給水泥行業(yè)帶來更多需求空間。