需求回暖 水泥價格迎來拐點
發(fā)布日期:2013-08-15
更新日期:2013-8-13 作者:康曦 來源:金融投資報
分析人士認(rèn)為,水泥價格在傳統(tǒng)淡季走高,原因一方面是需求回暖,另一方面是供給減少。水泥價格在迎來拐點后,未來將繼續(xù)上行。
近期隨著房地產(chǎn)政策逐步放松,其上游水泥價格也開始有企穩(wěn)跡象。8月以來,浙江、江西和福建等部分地區(qū)水泥價格均出現(xiàn)不同程度的上調(diào)。從資本市場來看,水泥板塊指數(shù)從8月1日至今,已上漲了160多點,幅度在10%以上,水泥個股也由一路下跌到小幅上揚。
對于傳統(tǒng)淡季水泥價格的走高,分析人士認(rèn)為一方面是需求回暖,體現(xiàn)在西北和西南;另一方面是供給減少,華東7月下旬開始很多省份停產(chǎn)檢修。淡季不淡的行情,對九月下旬開始的旺季來說,有比較好的提價基礎(chǔ),水泥價格在迎來拐點后,將繼續(xù)上行。
水泥開始漲價
7月中旬以來,在水泥熟料價格持續(xù)上調(diào)的帶動下,水泥價格開始出現(xiàn)明顯上漲。8月1日,江蘇南部和浙江北部水泥價格在主導(dǎo)企業(yè)領(lǐng)漲下出現(xiàn)上調(diào),杭州高標(biāo)號水泥到位價360元/噸;蘇錫常地區(qū)高標(biāo)號水泥統(tǒng)一到位價300元/噸,較之前相比上調(diào)20-30元/噸。上周水泥市場價格環(huán)比上上周繼續(xù)上揚,幅度為0.85%。
對于本次水泥價格的上漲,一位長期跟蹤水泥行業(yè)的分析人士認(rèn)為主要原因有兩個:“一方面是下游需求帶動,主要體現(xiàn)在西北、西南。與之前相比,受房地產(chǎn)和基建投資帶動,山西、甘肅等地對水泥的需求出現(xiàn)較大幅度增長;二是供給在減少,7月下旬以來,開始停產(chǎn)檢修,而江浙等地也因為高溫限電而停產(chǎn),使得水泥的供應(yīng)下降?!?/DIV>
華東地區(qū)進入淡季后,受持續(xù)強降雨天氣影響,下游需求較差,企業(yè)庫存居高不下,各省份價格也出現(xiàn)不同程度下跌,為保持價格穩(wěn)定,主導(dǎo)企業(yè)選擇繼續(xù)停產(chǎn),直至淡季結(jié)束。而浙江、江蘇和安徽部分地區(qū)持續(xù)高溫天氣,用電量超負(fù)荷,為保障民眾用電,水泥企業(yè)限電停窯。受限電限產(chǎn)影響,熟料庫存快速下降,浙江主導(dǎo)企業(yè)熟料庫存由60%降至40%左右,江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍不足50%,安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存30%-40%。熟料價格的上漲,也帶動水泥價格走高。
旺季有望再次提價
從今年下半年的情況來看,地產(chǎn)再融資政策有望放開,加上新型城鎮(zhèn)化、鐵路投融資的帶動,今年下半年水泥行業(yè)的需求有望繼續(xù)擴大。而從供給來看,如果淘汰落后產(chǎn)能的政策執(zhí)行效果較好,新建產(chǎn)能將減少,使得供給面出現(xiàn)改善。所以中長期來看,水泥價格有望繼續(xù)上行?!疤蕴浜螽a(chǎn)能,已經(jīng)提出了很多年了,但執(zhí)行效果都不理想。從這屆政府來看,經(jīng)濟調(diào)結(jié)構(gòu)方向明確,所以執(zhí)行力度應(yīng)該會比較強,淘汰力度較大。一旦執(zhí)行,新建產(chǎn)能將減少,會影響供給。”上述分析人士道。
同時往年7月、8月的水泥消費當(dāng)季,在今年出現(xiàn)漲價的情況,該分析人士認(rèn)為也將會對接下來的旺季提供較好的基礎(chǔ)?!叭径仁莻鹘y(tǒng)淡季,因為高溫、降雨,水泥價格會出現(xiàn)下降,但今年不僅沒降反而出現(xiàn)上漲,對即將到來的旺季,會有一個比較好的提價基礎(chǔ)?!鄙鲜龇治鰩煹?。“價格回暖趨勢比較確定。”
分析人士預(yù)計8月底9月初季節(jié)性旺季來臨時,企業(yè)發(fā)貨量環(huán)比將出現(xiàn)明顯的改善、水泥的價格仍將進一步上漲,華東地區(qū)水泥價格有望接近去年四季度的高點。同時考慮到煤炭價格同比下滑近10%,三季度和四季度水泥行業(yè)的盈利水平將超出市場的預(yù)期。
不過,長期來看,上述水泥行業(yè)分析人士也表示了擔(dān)憂:“目前水泥行業(yè)仍是產(chǎn)能過剩,消化產(chǎn)能需要一個時間。長期還是要看淘汰落后產(chǎn)能的結(jié)果和需求的增長情況?!?/DIV>